Comisia Europeană a atras 9 miliarde de euro printr-o nouă emisiune de obligațiuni, fondurile urmând să finanțeze prioritățile Uniunii, inclusiv sprijinul pentru Ucraina și investițiile în apărare. Aceasta reprezintă a patra tranzacție sindicalizată a Comisiei în 2026, parte a unui efort mai amplu de finanțare a inițiativelor europene. Emisiunea a fost împărțită în două tranșe, una pe termen scurt și alta pe termen lung, cu un interes crescut din partea investitorilor.

Detaliile emisiunii de obligațiuni

Noua emisiune a inclus o reapelare a unei obligațiuni pe 3 ani, în valoare de 3 miliarde de euro, cu scadența în iulie 2029. De asemenea, a fost emisă o nouă obligațiune pe 20 de ani, în valoare de 6 miliarde de euro, cu scadența în octombrie 2046. Cererea investitorilor a fost semnificativă, depășind 54 de miliarde de euro pentru tranșa scurtă și 88 de miliarde de euro pentru tranșa lungă. Aceste cifre indică o suprasubscriere importantă, de aproximativ 18 ori pentru obligațiunile pe 3 ani și de aproape 15 ori pentru cele pe 20 de ani.

Pentru tranșa de 3 ani, obligațiunea are un cupon de 2,375% și a fost reofertată cu un randament de 2,820%. Obligațiunea pe 20 de ani a fost emisă cu un cupon de 4,000% și un randament de reofertare de 4,090%. Comisia Europeană a subliniat că această structură a fost gândită pentru a reduce riscurile pentru investitori și pentru a reflecta lichiditatea pieței.

Finanțarea priorităților europene

Fondurile atrase vor fi direcționate către obiectivele politice ale Uniunii Europene. Acestea includ consolidarea competitivității și rezilienței europene, sprijinirea Ucrainei și finanțarea investițiilor în apărare. Această abordare se înscrie într-o strategie mai largă de utilizare a datoriei comune europene pentru a finanța diverse programe politice. Astfel, emisiunea nu vizează doar un singur instrument financiar, ci susține multiple inițiative.

Uniunea Europeană a continuat să se afirme ca un emițător major pe piețele de capital. Datoria totală restantă a UE este de aproximativ 792,3 miliarde de euro. Din această sumă, 36,9 miliarde de euro sunt reprezentate de EU-Bills, iar 80,4 miliarde de euro sunt obligațiuni verzi NextGenerationEU. Comisia folosește licitații și tranzacții sindicalizate pentru a-și gestiona strategia de finanțare.

Băncile care au lucrat ca joint lead managers pentru această tranzacție includ Citi, Deutsche Bank, HSBC, Natixis și Nomura. Cu această nouă emisiune, Comisia Europeană a emis deja 61,3 miliarde de euro din ținta de 90 de miliarde de euro pentru prima jumătate a anului 2026.

Sursa: Economistul.ro