Conform Financialintelligence.ro: Autoritatea Bancară Europeană (ABE) propune introducerea unui sistem uniform de raportare pentru companiile care utilizează modelul ISDA SIMM (Standard Initial Margin Model) pentru calcularea garanțiilor la instrumentele derivate. Măsura vizează creșterea transparenței și a siguranței piețelor financiare europene.nnNoua reglementare ar urma să standardizeze modul în care instituțiile financiare declară calculele inițiale ale marjei (Initial Margin – IM) pentru instrumentele derivate neterrminate de compensare. Până în prezent, fiecare entitate a utilizat propriile metode, generând discrepanțe și dificultăți în supravegherea pieței.

Uniformizarea raportărilor pe piața derivatelor

Obiectivul principal al propunerii ABE este de a crea un cadru comun de raportare care să permită autorităților de reglementare să verifice și să compare cu mai mare ușurință modul în care sunt calculate garanțiile necesare pentru acoperirea riscurilor asociate tranzacțiilor cu instrumente derivate. Implementarea acestui sistem va facilita identificarea rapidă a eventualelor inconsecvențe sau a riscurilor sistemice.

Aceste garanții, cunoscute sub denumirea de marjă inițială, sunt un element crucial în managementul riscului în tranzacțiile cu derivate, protejând participanții la piață împotriva potențialelor pierderi în cazul în care o contraparte nu își respectă obligațiile. Modelul ISDA SIMM, dezvoltat de Asociația Internațională a Swap-urilor și Derivatelor (ISDA), este larg utilizat în industrie pentru calcularea acestor marje.

Provocări și beneficii ale sistemului comun

Propunerea ABE vine în contextul eforturilor continue de consolidare a supravegherii piețelor financiare post-criză, cu accent pe reducerea riscului de contrapare și pe asigurarea stabilității financiare. Un sistem de raportare standardizat va permite o analiză mai profundă a expunerilor totale pe piața derivatelor, precum și o mai bună evaluare a adecvării marjelor de garanție impuse.

Pe de altă parte, implementarea unui astfel de sistem ar putea ridica provocări logistice și operaționale pentru companiile afectate, care vor trebui să își adapteze sistemele interne de raportare pentru a corespunde noilor cerințe. Cu toate acestea, beneficiile pe termen lung, în termeni de transparență și siguranță a pieței, sunt considerate a depăși aceste dificultăți inițiale. Autoritățile de reglementare vor putea, de asemenea, să identifice mai eficient practicile care ar putea genera un risc nejustificat.

Reglementarea propusă de ABE intră în faza de consultare publică, perioadă în care toate părțile interesate sunt invitate să își exprime opiniile și sugestiile. Ulterior, ABE va analiza feedback-ul primit și va finaliza textul normativ, care va intra în vigoare conform unui calendar prestabilit.nnPropunerea Autorității Bancare Europene privind sistemul comun de raportare pentru calculul garanțiilor la instrumentele derivate este un pas important către o mai mare predictibilitate și siguranță pe piețele financiare ale Uniunii Europene.

Sursa: Financialintelligence.ro