Conform News.ro: Berkshire Hathaway își reduce rezervele de lichidități și investește masiv

Grupul Berkshire Hathaway a anunțat că a început să-și reducă rezervele uriașe de lichidități în al doilea trimestru, investind miliarde de dolari în acțiuni ale unor companii precum Alphabet și răscumpărând acțiuni proprii în valoare de miliarde, pe fondul unui profit mai mare decât așteptările, .

Conglomeratul a declarat sâmbătă că a răscumpărat acțiuni proprii în valoare de 4,5 miliarde de dolari între aprilie și iunie și peste 3,3 miliarde de dolari în iulie, accelerând procesul de răscumpărare început în martie, după o pauză de aproape doi ani.

Grupul Berkshire a cumpărat, de asemenea, acțiuni în valoare de aproape 20 de miliarde de dolari mai mult decât a vândut, punând capăt unei serii de 14 trimestre consecutive în care a fost vânzător net de acțiuni.

Achizițiile au inclus o suplimentare de 10 miliarde de dolari la o investiție deja substanțială în Alphabet, compania-mamă a Google și YouTube, care este acum una dintre cele mai mari dețineri de acțiuni ale sale.

Profitul operațional trimestrial a crescut cu 16%, ajungând la 12,98 miliarde de dolari, depășind previziunile analiștilor, pe fondul îmbunătățirii rezultatelor înregistrate de compania feroviară BNSF și de diviziile de servicii, inclusiv unitatea de avioane de lux NetJets și distribuitorul de componente electronice TTI, care au contribuit la compensarea slăbiciunii înregistrate de asiguratorul auto Geico.

Profitul net s-a dublat cu mult, ajungând la 25,67 miliarde de dolari, incluzând câștigurile și pierderile nerealizate din acțiunile pe care Berkshire, cu sediul în Omaha, Nebraska, le deține în continuare. Berkshire îi îndeamnă pe investitori să ignore volatilitatea rezultată.

Veniturile, care stagnaseră, au crescut cu 10%, ajungând la 101,81 miliarde de dolari.

Greg Abel preia frâiele, în timp ce Buffett rămâne implicat

Berkshire a declarat că există în continuare o „incertitudine considerabilă” cu privire la evenimentele macroeconomice și geopolitice, inclusiv tarifele și războaiele.

De asemenea, compania a menționat că scăderea cererii în cadrul afacerilor de consum, inclusiv la cele 103 reprezentanțe auto și de camioane, la marca de lenjerie intimă Fruit of the Loom și la vehiculele de agrement Forest River, reflectă schimbările în încrederea consumatorilor.

Acesta a fost al doilea trimestru de când Greg Abel a devenit director executiv al Berkshire, succedându-i lui Warren Buffett, care rămâne președinte.

„Este o depășire destul de solidă a așteptărilor, iar investitorii vor fi încurajați”, a declarat Cathy Seifert, analist la CFRA Research. „Încet, treptat și subtil, îl vedem pe Greg afirmându-se ca noul lider”, spune ea.

Investitorii și analiștii au așteptat cu nerăbdare să vadă în ce fel abordarea lui Abel privind gestionarea capitalului Berkshire diferă de cea a lui Buffett, care a întâmpinat dificultăți în alocarea lichidităților spre finalul celor 60 de ani petrecuți la cârma conglomeratului de 1,12 trilioane de dolari.

Berkshire a încheiat luna iunie cu 364,7 miliarde de dolari în numerar, în scădere față de nivelul record de 380,2 miliarde de dolari înregistrat cu trei luni în urmă.

Politica companiei permite răscumpărări atunci când prețul acțiunilor este sub valoarea intrinsecă, „determinată în mod conservator” de Abel în urma consultării cu Buffett.

Luna trecută, Buffett, care împlinește 96 de ani pe 30 august, a declarat pentru CNBC că rămâne implicat în procesul decizional de la Berkshire și că nici el, nici Abel nu fac nimic fără aprobarea celuilalt.

Capitalizarea de piață a Berkshire este de aproape 1,5 ori valoarea contabilă, adică activele minus pasivele.

Ritmul răscumpărărilor de acțiuni este comparabil cu ritmul maxim atins de Buffett la începutul acestui deceniu. Cel mai important an pentru Berkshire în ceea ce privește răscumpărările a fost 2021, când a răscumpărat acțiuni în valoare de 27 de miliarde de dolari.

Geico în fața unor rezultate „dezastruoase”

Geico a înregistrat o scădere de 45% a profitului din subscriere înainte de impozitare, pe fondul creșterii numărului de cereri de despăgubire în urma accidentelor și al majorării cheltuielilor de marketing. Asiguratorul auto a cheltuit mai mult pe publicitate pentru a recâștiga clienții pe care i-a pierdut în timpul unui efort de mai mulți ani de a îmbunătăți calitatea subscrierii și de a reduce cheltuielile generale.

Seifert a afirmat că rezultatele Geico sunt „absolut dezastruoase” și au declanșat „semnale de alarmă”, într-un moment în care rivalii, printre care se numără Allstate și Progressive, înregistrează performanțe mai bune.

„Întrebarea este: a întârziat Geico să majoreze tarifele și este afectată de frecvența constant mai ridicată a cererilor de despăgubire?”, a spus Seifert. „Cheltuiește o avere pe publicitate, dar la un moment dat s-ar putea să fie nevoită să renunțe la aceasta, deoarece afectează profitul net”.

Profitul total din asigurări și reasigurări a scăzut cu 11%, pierderile din asigurările de bunuri fiind mai mici decât se aștepta, iar unele activități de asigurare compensând rezultatele negative ale Geico.

Profitul BNSF a crescut cu 6%, ajungând la 1,56 miliarde de dolari, pe fondul creșterii volumului de transport de produse de larg consum, agricole și energetice, precum și al majorării prețurilor la combustibil. Berkshire Hathaway Energy a anunțat că profitul a crescut cu 27%, ajungând la 891 de milioane de dolari, beneficiind de marje mai mari în sectorul utilităților și de credite fiscale.

Acțiunile de clasa A ale Berkshire au înregistrat o creștere de 3% în acest an, rămânând în urma creșterii de 13% a indicelui Standard & Poor’s 500. Acțiunile au înregistrat o performanță inferioară indicelui cu 40 de puncte procentuale de când Buffett a anunțat, în mai 2025, că se retrage din funcția de director executiv.

Sursa: News.ro