Pensiile private, sub presiune: De ce scad și ce înseamnă pentru români

Banii din Pilonul II de pensii private, unde aproape 9 milioane de români contribuie, au înregistrat scăderi recente. Principalul motiv este legat de investițiile în titluri de stat, a căror valoare a fost afectată de creșterea dobânzilor. Specialiștii subliniază însă că aceste fluctuații fac parte din dinamica pieței și nu ar trebui să stârnească panică.

Potrivit declarațiilor lui George Moț, citate de „Adevărul”, scăderea a început înainte de recentul conflict din Iran și este mai degrabă o consecință a majorării dobânzilor la titlurile de stat. „Cu cât dobânzile cresc, cu atât scade valoarea titlurilor de stat”, a explicat acesta. Având în vedere că o mare parte din banii românilor sunt investiți în astfel de instrumente, impactul asupra valorii activelor a fost inevitabil.

Unde sunt investiți banii din Pilonul II și III

Majoritatea fondurilor de pensii private din România investesc banii în titluri de stat, considerate instrumente financiare sigure. Datele din februarie arată că 64% din activele fondurilor de pensii, echivalentul a 145 miliarde de lei, sunt plasate în titluri de stat. A doua cea mai mare investiție este pe bursă, în acțiuni, reprezentând 27% din portofoliu, adică aproape 62 miliarde de lei, conform lui George Moț.

Restul sumelor sunt distribuite în alte instrumente financiare, cum ar fi obligațiuni sau depozite bancare, dar în proporții mai mici. Această structură a investițiilor este gândită pentru a oferi un echilibru între siguranță și potențial de creștere a capitalului.

De ce fluctuațiile sunt considerate normale

Specialiștii accentuează faptul că aceste variații fac parte din mecanismul piețelor financiare. Relația dintre dobânzi și valoarea obligațiunilor este inversă: când dobânzile cresc, valoarea titlurilor existente scade, iar când dobânzile scad, situația se inversează. George Moț este de părere că pe măsură ce dobânzile vor scădea, fondurile vor reveni în teritoriu pozitiv.

Este important de reținut că, în primele luni ale anului, fondurile de pensii private au generat un profit de peste 13 miliarde de lei. Aceste date trebuie analizate în contextul performanțelor istorice ale acestor fonduri de pensii.

Mecanismele de protecție ale sistemului

Sistemul de pensii private din România oferă, de asemenea, o serie de măsuri de protecție pentru participanți. George Moț a explicat că nu se pot pierde banii investiți și că nu se pot retrage mai puțini bani decât s-a contribuit. Activele sunt separate de cele ale administratorului, astfel încât, chiar dacă administratorul dă faliment, fondul de pensii rămâne intact.

În cazuri extreme, cum ar fi scăderi puternice ale pieței, există provizioane constituite de administratori și, în ultimă instanță, Fondul de Garantare. „Chiar dacă apare o situație neprevăzută și piața scade, există protecții… există Fondul de Garantare, care acoperă diferența”, a adăugat specialistul.

În ceea ce privește Pilonul III, acesta oferă flexibilitate în ceea ce privește sumele și perioada de contribuție. Cel mai important aspect pentru o pensie mai mare rămâne perioada de contribuție. „Cu cât începi mai devreme, cu atât vei avea o pensie mai mare”, a concluzionat George Moț.